Eine Analyse des Credit Spreads und seiner Komponenten als Grundlage für Hedge Strategien mit Kreditderivaten

In almost every financial market crisis we can observe widening credit spreads, especially in the last years during the subprime and sovereign debt crisis. But what exactly drives the credit spread? This paper will outline static components, i.e. default risk, liquidity, risk and the relative attractiveness of government bonds. Afterwards we will shed some light on the dynamic components that underlie the changes in static components. Dynamic components comprise the economic situation, a market component, interest rates, term structure, time to maturity and credit rating migration. In the second part, this paper aims to provide an insight on how the risk contained in the credit spread can be hedged appropriately. This includes the definition of an appropriate hedge and how diversification influences the riskiness of credit portfolios. For single-name credit and market component risk the applicability of CDS will be examined. However, iTraxx Index Swaps are considered to be the superior instrument regarding hedging systematic market component risk on single-name and portfolio level. Finally, an excursus will investigate ways to extract default probabilities from credit spreads

Using discriminant analysis to identify financially unstable banks of Russia and the world

In this article the financial reporting is considered and the mathematical model for identification of financially unstable banks of Russia and the world is under construction. Special attention is paid to data collection. They shall be written down correctly and in one dimension for the further analysis. Presently, even more often use mathematical modeling in the analysis of any processes. There is such threshold value or limits of data when which crossing the organization, in our case bank, begins to work at a loss. By means of models the forecast for a future period is done the same. In the bank sphere of Russia since 2013 there were changes and the Bank of Russia toughened control over credit institutions. It became the beginning to mass verification of the reporting of credit institutions and mass revocations of licenses

Влияние релаксационной прочности зерен и межзеренных границ в котельных сталях на работоспособность поверхностей нагрева

Представлены экспериментальные результаты исследований отечественной разработки аустенитной хромомарганцевой стали 10Х13Г12С2Н2Д2Б (Ди-59). На основе рентгенометрии показано, что осцилляции внутренних напряжений при циклическом изменении температуры, сопровождающиеся процессами релаксации при перемене знака, окажут существенное влияние на прочностные характеристики и послужат причиной термической усталости металла, а критерии релаксации напряжений и условия их протекания станут определяющими для работы металла при высоких температурах эксплуатации. Обоснованный выбор температуры эксплуатации, существенно повышающий релаксационную прочность зерен и межзеренных границ сплава, является основой продления ресурса работоспособности

Обеспечение безопасности радиоактивных источников на гипотетическом объекте

Объектом исследования является вопросы организации и функционирования систем физической защиты, учета и контроля ядерных материалов. Целью работы является создание методического подхода для описания и построения гипотетического объекта и его систем безопасности, с дальнейшем его применением в учебных целях по специальности Безопасность и нераспространение ядерных материалов.The object of research is the organization and functioning of systems of physical protection, accounting and control of nuclear materials. The aim of the work is to create a methodological approach to the description and construction of a hypothetical object and its security systems, with its further application for educational purposes in the specialty safety and non-proliferation of nuclear materials