Has the Euro Changed Business Cycle Synchronization?Evidence from the Core and the Periphery

Using a Bayesian dynamic factor model, I examine the comovement of output, investmentand consumption growth among Euro area countries before and after the introduction of theEuro. For that purpose, I compare a pre-Euro period (1991–1998) to a Euro period(2000–2010) and identify a common Euro factor for each period separately. I find thatthe comovement of main macroeconomic variables and the common factor increases forcore Eurozone countries from the first to the second period, while it decreases for mostperipheral economies. This can be interpreted as a rise in business cycle synchronizationfor the core and a respective decline for the periphery.Different to the implications made by the endogeneity argument of currency areas(Frankel and Rose, 1998), my evidence suggest that the introduction of the Euro hasfostered imbalances between core and peripheral Eurozone countries.European business cycles, Euro, optimum currency area, core and periphery, dynamic factor analysis

Tarifbindung im Einzelhandel: Trends und Lohneffekte

Eine Bestandsaufnahme der aktuellen Tarifstruktur im deutschen Einzelhandel zeigt, dass die Bedeutung von Kollektivverträgen deutlich zurückgegangen ist: Während 2000 noch knapp drei Viertel aller Beschäftigten im Handelsgewerbe an einen Tarifvertrag gebunden waren, sind es im Jahr 2010 nur noch knapp die Hälfte. Aus betrieblicher Perspektive ist der Anteil tarifgebundener Betriebe über den entsprechenden Zeitraum von 56 auf 31% zurückgegangen. Betriebe mit Kollektivvertrag unterscheiden sich im Hinblick auf zahlreiche Charakteristika von Betrieben ohne Tarifbindung: Sie sind im Durchschnitt größer, älter und zahlen zwischen 25 und 32% höhere Entgelte

Dissecting between-plant and within-plant wage dispersion - Evidence from Germany

We analyze the most important drivers of the recent rise in overall German wage dispersion and pin down the relative contribution of central establishment and worker characteristics. Moreover, we separately investigate the drivers of between as well as withinestablishment wage dispersion. Using rich linked employer-employee data for the Germanmanufacturing sector between 1996 and 2010, we explicitly account for the role of a plant’scollective bargaining regime, its technological status and its export behavior. In order todisentangle the contribution of each single variable to the rise in wage dispersion, relativeto other variables, requires a rich and comprehensive framework. To this end we apply astate-of-the-art decomposition method which is based on recentered influence function (RIF)regressions. We find that the decline in collective bargaining coverage as well as changesin the skill- and occupation-related wage structure are main sources of increased overallwage dispersion. Regional employment shifts, differences between collectively covered anduncovered plants and increased sorting play a key role for changes in between establishmentwage dispersion, while the technology intenstiy of a plant is the most important driver ofwithin plant wage inequalit

Einkommensungleichheit in Deutschland, Teil 1: Gibt es eine Trendumkehr?

Eine Untersuchung des ifo Instituts zeigt, dass schon die Hartz-Reformen durch den Abbau der Arbeitslosigkeit zu einer Verringerung der Ungleichheit auf dem Arbeitsmarkt geführt haben. Selbst bei ausschließlicher Betrachtung der Beschäftigten zeigt sich eine deutliche Trendwende um das Jahr 2010. Die veränderte Dynamik ist vor allem auf ein Lohnwachstum im unteren Bereich der Lohnverteilung zurückzuführen. Auf Basis der aktuellen Daten zur Verteilung der Arbeitseinkommen lässt sich die Behauptung, Deutschland würde immer ungleicher, nicht aufrechterhalten

Transatlantic Trade and Investment Partnership (TTIP). Who benefits from a free trade deal? Part 1: Macroeconomic effects. Bertelsmann Studies

This first part of the study is devoted to the macroeconomic effects of a Transatlantic Trade and Investment Partnership (TTIP) between the European Union and the USA. For this purpose, empirical models of the world economy were used to clarify two essential scenarios: (i) the elimination of tariffs in trade between the EU and the USA, and (ii) a liberalization that goes far beyond just eliminating tariffs at a scale that can be measured for comparable and actually existing free-trade agreements. Our approach differs from the traditional way of dealing with subject in that the comprehensive scenario (ii) is defined using measurable experience with similar agreements, not guesses about what is considered politically possible. Our results thus show potentials against which the success of the agreement can be measured ex post facto

Einkommensungleichheit in Deutschland, Teil 2: Die Rolle der Umverteilung

Deutschland ist ein Land, das kräftig von oben nach unten umverteilt, innerhalb von Haushalten, durch Steuern und Transfers sowie auch durch die Bereitstellung öffentlicher Güter: In kaum einem anderen Land ist die Differenz zwischen der Ungleichheit der Brutto- und Nettoeinkommen größer als in Deutschland. Für die Lebenssituation der Arbeitnehmer ist nicht ausschlaggebend, was die Arbeitgeber an Bruttoentgelten bezahlen, sondern was nach Steuern und Transfers an Einkommen verfügbar ist. Die Entwicklung der Nettoeinkommensungleichheit auf Haushaltsebene weist seit 2005 keinen Anstieg mehr auf. Zudem gehört Deutschland innerhalb der OECD zu den Staaten, die sich durch ein besonders geringes Maß an Nettoeinkommensungleichheit auszeichnen. Dabei ist noch nicht berücksichtigt, dass der Staat nicht nur durch Steuern und Transfers umverteilt, sondern auch durch die Bereitstellung öffentlicher Güter wie Bildung und Gesundheitsversorgung. Auch diese Faktoren müssen für eine solide Beurteilung der Ungleichheit Berücksichtigung finden

States, Branches of Industry and Education Levels. Who will Benefit in Germany from a Transatlantic Trade and Investment Partnership (TTIP)? Final Report, Part 2: Microeconomic Effects in Germany

In the first part of this study we examined the macroeconomic effects of a transatlantic trade and investment partnership (TTIP) between the European Union and the USA1. The main focus was on changes in trade structure, real income and employment provoked by the TTIP. Using a general equilibrium model, aggregated effects were examined for more than 120 countries. Adaptation of the aggregated price index in all these countries and the feedback effects on gross domestic products were considered in doing so, as was the full matrix of trade effects (even those between countries only indirectly affected) and thus all worldwide trade diversion effects. However, the broad geographic scale and the focus on macro-economic results made it impossible to draw more precise conclusions within individual countries. The second part of the study is intended to close that gap for Germany

Increasing Wage Inequality in Germany: What Role Does Global Trade Play?

Germany is in the midst of a debate on economic inequality and distribution of wealth. People frequently mention a division in society: Some groups find themselves facing stagnating or even falling real wages, while others benefit from economic growth and the shifting shortages on the labor market. What factors can these developments be attributed to

Lightweight gearbox: for which market

PFC elaborat en Erasmus EPS a Politechnika ŁódzkaTreball desenvolupat dins el marc del programa 'European Project Semester'