Environmental Protection, Consumer Awareness, Product Characteristics, and Market Power

We investigate the behavior of a polluting monopolist whose production causes a global damage affecting consumers and non-consumers alike while consumption causes a specific damage affecting consumers only. The monopolist anticipates strategically how her decisions on product variant, price and pollution affect the purchasing decisions in a Hotelling market. We compare a standard unregulated monopolist and a monopolist subject to environmental regulation. We show that both monopolists choose the same product variant, that the regulated monopolist pollutes less, produces as much or more, and charges a higher price than the unregulated one. Hence, environmental regulation always lead to an increase in price but never to a reduction in production. Nous étudions le comportement d'un monopole dont la production cause un dommage global de pollution pour les consommateurs et les non-consommateurs de son produit et un dommage spécifique additionnel pour les consommateurs. Le monopole anticipe de manière stratégique l'impact des caractéristiques et du prix du produit et celui du niveau de pollution sur les décisions d'achat des consommateurs. Nous comparons le monopole standard non réglementé et le monopole sujet à une réglementation environnementale. Nous montrons que les deux monopoles choisissent la même variété de produit, que le monopole réglementé pollue moins, produit autant sinon plus, et demande un prix plus élevé que le monopole non-réglementé. Ainsi, la réglementation environnementale dans ce contexte entraîne toujours une hausse de prix mais ne mène jamais à une baisse de production.environmental protection, consumer awareness, product characteristics, market power, protection environnementale, consommateurs verts, caractéristiques des produits, pouvoir de marché

Entry Preventing Locations Under Incomplete Information

We show that, under asymmetric information about costs, limit location strategies, that is distortions in pre-entry locations created by the entrant's inference about the incumbent's cost advantage which prevent entry, emerge not only as the result of the incumbent's cost advantage but also as the result of the entrant's beliefs concerning this advantage. The location at the market center may deter entry under incomplete information for a high cost incumbent who would accommodate entry under complete information; moreover, a low cost incumbent deterring entry at that location under complete information may be better off accommodating entry under incomplete information. Nous montrons qu'en présence d'information asymétrique sur les coûts, les stratégies de localisation limite, c'est-à-dire les distorsions dans les localisations permettant à la firme établie d'empêcher l'entrée, résultent non seulement de l'avantage coût de la firme établie mais aussi des croyances de l'entrant concernant cet avantage. La localisation au centre du marché peut dissuader d'entrer, si l'on se trouve en information incomplète et en présence d'une firme établie encourant un coût élevé. Cette même firme accepterait l'entrée en information complète. De plus, une firme établie, encourant un coût faible dissuadant l'entrée à cette localisation en information complète, aurait intérêt à accepter l'entrée si elle se trouvait en information incomplète.

Asymmetric Information And Product Differentiation

We show that information asymmetry may not cause any distortion in product differentiation. This contrasts with the main result of the literature on signaling which stresses that information asymmetry has a non negligible impact on strategic behavior. A thorough analysis of the counter-incentives for information concealment shows that much is going on beneath the surface to yield the same equilibrium behaviors under complete and incomplete information. The absence of visible changes in equilibrium locations relies on invisible changes in strategies. There is a crucial modification in the follower's best response to the incumbent's location due to incomplete information. Nous montrons que l'asymétrie d'information peut ne causer aucune distorsion dans la différentiation des produits. Ce résultat va à l'encontre de ceux prévalant dans la littérature sur les signaux, littérature qui soutient que l'asymétrie d'information modifie de manière non négligeable les comportements stratégiques. Une analyse approfondie des contre-incitations pour la dissimulation d'information révèle des modifications sous-jacentes importantes menant aux mêmes observations d'équilibre en information complète et incomplète. L'absence de modifications apparentes dans les localisations d'équilibre repose sur des changements invisibles dans les stratégies, le suiveur modifiant de façon cruciale sa meilleure réponse à la localisation de la firme établie.Asymmetric information, Location, Product Differentiation, Information asymétrique, Localisation, Différentiation de produit